IperionX przejmie prawa i aktywa z obszaru minerałów ziem rzadkich przy projekcie Titan w Tennessee za 3 mln USD

IperionX Limited (IperionX) (NASDAQ: IPX, ASX: IPX) zawarł porozumienie dotyczące nabycia określonych aktywów powiązanych z działalnością Covia Solutions LLC w Camden w Tennessee, skoncentrowaną na piasku krzemionkowym. Camden znajduje się bezpośrednio obok projektu Titan w Tennessee.

Za 3 mln USD spółka ma przejąć od Covia „kamienie” (mineralne) oraz aktywa górnicze i infrastrukturalne, które mogą okazać się synergiczne z projektem Titan Critical Minerals. W ujęciu strategicznym ma to pozwolić na zwiększenie elastyczności w dostawach wsadu oraz zmniejszenie złożoności rozwoju dzięki wspólnej prowincji surowcowej.

Wartość przejęcia wiąże się m.in. z tym, że aktywa w Camden obejmują prawa do minerałów, istniejące zwały, a także sprzęt do wydobycia i przetwarzania. W skład portfela wchodzą również m.in. bocznica kolejowa, ok. 1 400 akrów nieruchomości własnych i ok. 1 400 akrów dzierżawionych, z dostępem do istniejącej infrastruktury energetycznej, wodnej i gazowej.

W zakresie potencjału surowcowego Camden leży w systemie geologicznym McNairy Formation, udokumentowanym jako bogaty w monacyt i ksenotym – ciężkie pierwiastki ziem rzadkich. Zestaw ten zazwyczaj łączy się z pierwiastkami takimi jak dysproz (Dy), terb (Tb) i itru (Y).

Istotnym elementem są także zwały mineralne „z poziomu gruntu”: wieloletnia działalność Covia jako producenta piasku krzemionkowego doprowadziła do nagromadzenia znacznych ilości wstępnie przetworzonych materiałów zawierających minerały. Dodatkowo historyczne wydobycie w Camden koncentrowało się na formacji Upper McNairy, gdzie występuje horyzont piasku krzemionkowego o wysokiej czystości. To wcześniejsze „zdjęcie nakładu” (pre-stripping) może dawać przewagę w dostępie do potencjalnego, ciężkomineralnego horyzontu w Lower McNairy.

Spółka wskazuje, że platforma łącząca Titan i Camden może wzmocnić krajowe łańcuchy dostaw na potrzeby obronności i zaawansowanej produkcji, ponieważ mowa o krytycznych wejściach takich jak ciężkie pierwiastki ziem rzadkich, tytan i cyrkon. IperionX planuje przeprowadzić w ramach kolejnych kroków m.in. przeglądy zwałów, wiercenia, pobór próbek, analizy mineralogiczne, próby metalurgiczne oraz prace integracyjne i studia rozwojowe.

Prezes IperionX Taso Arima podkreślił, że Camden dodaje już wstępnie przygotowane, składowane surowce, „zdjęte” wcześniej horyzonty mineralne oraz prawa do minerałów, wyposażenie przetwórcze i infrastrukturę w ramach tego samego systemu krytycznych minerałów McNairy, który obejmuje projekt Titan. Zaznaczył, że po połączeniu aktywów Covia z Titan spółka dąży do konsolidacji jednej z najważniejszych w USA prowincji piasków mineralnych, a celem jest zbudowanie odpornej krajowej platformy łączącej krytyczne minerały z Tennessee z produkcją metalu tytanowego oraz zaawansowaną produkcją w Wirginii. Arima mówił też o wsparciu przyszłych łańcuchów dostaw w obszarze separacji ziem rzadkich, magnesów i zaawansowanych materiałów.

Z perspektywy uzasadnienia strategicznego IperionX wskazuje cztery „dźwignie wartości”, które rzadko występują jednocześnie w realiach rozwoju krytycznych minerałów w USA:

• konsolidację prowincji w ramach tego samego systemu McNairy (Camden i Titan), co ma stworzyć możliwości zintegrowanego planowania kopalni, dzielenia infrastruktury i rozwoju w obrębie Big Sandy Critical Minerals Province;
• elastyczność wynikającą ze składowisk surowców wytworzonych przez dekady pracy przy piasku krzemionkowym – materiały są „na powierzchni”, wstępnie przygotowane i zawierające minerały;
• przewagę dzięki wcześniej prowadzonemu wydobyciu w Upper McNairy, które miało „pre-stripping” w rejonach mogących dawać szybszy dostęp do horyzontu Lower McNairy;
• ugruntowaną infrastrukturę przemysłową: urządzenia do wydobycia i przetwarzania, prawa do powierzchni i minerałów, zwały, budynki, elementy infrastruktury kolejowej oraz dostęp do mediów.

McNairy Formation

Od dziesięcioleci miejsce w Camden działa jako producent piasku krzemionkowego w systemie regionalnym McNairy Formation, tym samym, który jest gospodarzem projektu Titan. Spółka wskazuje, że formacja jest wysoko perspektywiczna dla tytanu, cyrkonu oraz minerałów zawierających ziemie rzadkie. Podaje też, że prace wykonane w latach 70. dla stanu Tennessee wskazywały na szeroką obecność monacytu i ksenotymu w obrębie formacji. Historyczna działalność Covia była skoncentrowana na parametrach produktu z piasku krzemionkowego, a odzysk krytycznych minerałów nie był celem operacyjnym – potencjalne frakcje mineralne mogły być rozdzielane i składowane.

Potencjalne ścieżki rozwoju

IperionX ocenia, że Camden daje możliwość do dwóch uzupełniających kierunków rozwoju do analizy:

• składowiska mineralne na powierzchni (wstępnie przetworzone): istniejące zwały zostały już wydobyte, przetransportowane i poddane obróbce w ramach historycznych operacji piasku krzemionkowego, co może ograniczać zakres prac „pre-strip” i umożliwiać praktyczną ścieżkę do krótkoterminowej oceny technicznej;
• horyzonty wstępujące „w miejscu” (in-situ) w Lower McNairy: historyczne wydobycie koncentrowało się na Upper McNairy, pozostawiając niższe partie do potencjalnej eksploatacji. Spółka podkreśla, że w Titan horyzont Lower McNairy ma istotnie wyższe stopnie oraz większy udział cennych minerałów krytycznych, w tym cyrkonu, rutylu oraz minerałów ziem rzadkich w monacycie i ksenotymie.

Według planów IperionX eksploracja i ocena Camden ma służyć ustaleniu, czy projekt może wspierać wczesną elastyczność wsadową, dzielenie infrastruktury, opcje przetwarzania modułowego lub etapowanie rozwoju w szerszej platformie krytycznych minerałów Titan-Camden.

Znaczenie dla łańcuchów dostaw w USA

Przejęcie ma wzmacniać pozycję IperionX jako zintegrowanej spółki „od minerałów do metali” w USA. Titan ma zapewniać krajową bazę upstream w Tennessee, a platforma w Wirginii – downstream w postaci wyjścia na rynek produktów z metalu tytanowego i komponentów zaawansowanych technologicznie.

Spółka wskazuje na znaczenie Camden w trzech strumieniach krytycznych materiałów występujących szeroko w obrębie McNairy Formation:

• ciężkie minerały ziem rzadkich: problemem w USA jest nie tylko wolumen, lecz także pewny dostęp do ciężkich pierwiastków ziem rzadkich, takich jak dysproz, terb i itru – istotnych dla magnesów wysokotemperaturowych, systemów obronnych, półprzewodników, zaawansowanej ceramiki i materiałów o wysokich parametrach;
• minerały tytanowe: kluczowe dla branż takich jak lotnictwo, obronność, energetyka, wytwarzanie addytywne, motoryzacja oraz przemysł;
• minerały powiązane z cyrkonem: spółka podkreśla rolę cyrkonu m.in. w ceramice, materiałach ogniotrwałych, odlewnictwie, w zastosowaniach jądrowych, powłokach barier termicznych i systemach materiałów wysokotemperaturowych.

IperionX, łącząc Titan, Camden oraz downstreamową platformę tytanową, dąży do zbudowania krajowego łańcucha dostaw obejmującego minerały, przetworzone wsady, metale i elementy produkowane przemysłowo.

Infrastruktura, pozwolenia i zdolność realizacji

Camden to istniejący ośrodek przemysłowy z działającą wcześniej infrastrukturą i wyposażeniem. Wśród aktywów do nabycia mają znaleźć się urządzenia górnicze i przetwórcze, prawa do powierzchni i minerałów, istniejące zwały, infrastruktura kolejowa związana z transportem, wyposażenie w obszarze elektryki i wody, budynki oraz inne obiekty i struktury, a także powiązane nieruchomości własne i dzierżawione. Aktywa mają zostać poddane ocenie w ramach przyszłych studiów, aby ustalić, czy i w jakim stopniu ograniczą złożoność rozwoju w porównaniu do samodzielnego projektu „greenfield”.

Titan jako filar strategii w Tennessee

Titan pozostaje kluczowym aktywem IperionX w ramach strategii krytycznych minerałów w Tennessee. To duży projekt piasków mineralnych położonych płytko („near-surface, free-dig”) w pobliżu Camden, z dostępem do zasilania, wody, kolei, dróg i wykwalifikowanej siły roboczej. Spółka ocenia, że Titan jest jednym z nielicznych projektów w USA, które mogą podbudować bezpieczny, długoterminowy łańcuch dostaw krytycznych minerałów.

Titan ma też być największym oszacowaniem zasobów mineralnych w ramach JORC Code dla piasków krytycznych obejmujących pierwiastki ziem rzadkich, tytan i cyrkon w USA. Spółka wskazuje około 10 mln ton metrycznych minerałów zawartych na płytkich głębokościach na obszarze ponad 11 000 akrów.

Projekt posiada wszystkie kluczowe stanowe pozwolenia z Tennessee wymagane do rozwoju i działalności. Przy pełnej produkcji Titan ma wytwarzać około 5 000 tpa koncentratu ziem rzadkich bogatego w DyTb, Y i NdPr, około 110 000 tpa minerałów tytanowych, które mają wspierać produkcję w USA metalu tytanowego w oparciu o opatentowane technologie IperionX, oraz około 36 000 tpa minerałów cyrkonu, mogących zasilać krajowe łańcuchy dostaw oparte o cyrkon.

Spółka wskazuje, że wraz z przyspieszaniem inwestycji w USA w separację ziem rzadkich, stopy, magnesy i zaawansowane materiały oraz metale, coraz większe znaczenie mają krajowe wsady do łańcucha dostaw. Zintegrowana platforma Titan-Camden może dostarczać z Tennessee wsadów zawierających monacyt i ksenotym, a także minerałów tytanu i cyrkonu.

Ulepszona pozycja w Big Sandy Critical Minerals Province

Po zakończeniu transakcji IperionX poprawi swoją pozycję w Big Sandy Critical Minerals Province w Tennessee – korytarzu piasków mineralnych o potencjale stania się krajowym źródłem minerałów tytanowych, cyrkonu oraz wsadów z ciężkimi ziemiami rzadkimi. Pozycję ma budować Titan, a dodatkowo wzmocnić ją ma Camden, zlokalizowane obok Titan w ramach tego samego systemu McNairy Formation.

Szczegóły transakcji

• Kupujący: IperionX Critical Minerals LLC
• Sprzedający: Covia Solutions LLC
• Warunki domknięcia: wszystkie istotne warunki zostały spełnione, pozostały wyłącznie standardowe kwestie administracyjne
• Obiekt: kopalnia piasku krzemionkowego Covia przy 1700 Sand Mill Road, Camden, Tennessee 38320
• Aktywa: urządzenia do wydobycia i przetwarzania, prawa do powierzchni i minerałów oraz istniejące zwały mineralne; ok. 1 400 akrów nieruchomości własnych i ok. 1 400 akrów dzierżawionych; wyposażenie infrastruktury elektrycznej i wodnej; budynki i inne obiekty oraz pozostałe struktury na nieruchomościach sprzedawcy
• Cena: 3 000 000 USD w gotówce
• Inne: IperionX zgodził się przejąć zobowiązania Covia związane z rekultywacją, w tym wyrównanie terenu, ponowne zazielenienie i stabilizację terenów naruszonych

Titan i Camden mają łączyć się w jednym regionie geologicznym, co według IperionX może dać szybszą drogę do oceny rozwoju oraz zredukować ryzyko i złożoność projektu w porównaniu z budową od zera.