Spadki kursów Entegris, Penguin Solutions i Skyworks Solutions po wyprzedaży akcji półprzewodnikowych

Po wyprzedaży akcji spółek technologicznych w piątek, popołudniowa część sesji przyniosła dalsze osłabienie szerzej w branży chipów. Dodatkowo rynek reagował na sygnały z ankiety Bank of America dla zarządzających funduszami, która pokazała, że 80% respondentów uznaje półprzewodniki za najbardziej „przepełniony” (najbardziej zatłoczony) trade — to najwyższy odczyt w historii badania.

Gdy tak duża część profesjonalnych inwestorów widzi jednocześnie, że jest „prze-zaangażowana” w tę samą pozycję, rośnie presja na to, by wyjść z rynku wcześniej niż zrobi to konkurencja. Do tego doszły dwa odczyty makro, które zwiększyły napięcie.

Ceny importu w maju wzrosły o 1,9% — prawie dwukrotnie w stosunku do konsensusu 1,1% — a w ujęciu rocznym zwyżka wyniosła 6,7%. To najwyższy wynik od sierpnia 2022.

Dane pogorszyły narrację, że porozumienie ws. irańskiego pokoju rozwiązało problem inflacji. Równolegle inwestorzy wyczekiwali pierwszego spotkania Kevina Warsha jako przewodniczącego Rezerwy Federalnej; część zarządzających funduszami spodziewała się bardziej jastrzębiego (bardziej restrykcyjnego) utrzymania stanowiska.

W tym układzie kursy spółek półprzewodnikowych odbierały wiadomości nerwowo. Wśród firm, które odczuły najsilniejszą presję, znalazły się m.in.:

• Entegris (NASDAQ:ENTG): -5,6%
• Penguin Solutions (NASDAQ:PENG): -5,6%
• Skyworks Solutions (NASDAQ:SWKS): -5,6%

Skyworks Solutions (SWKS) — zmienność i kontekst ostatnich ruchów

Akcje Skyworks Solutions należą do tych, które w ostatnim roku potrafiły wykonywać ruchy większe niż 5% aż 19 razy. Dlatego dzisiejsza zmiana wskazuje raczej na to, że rynek uznał informację za istotną, ale bez fundamentalnej zmiany sposobu postrzegania spółki.

Ostatnio kurs mocniej przestawił się kilka dni wcześniej: 6 dni temu akcje spadły o 3,7%, gdy odczyt CPI pokazał 4,2% inflacji rok do roku — najwyższą wartość od 2023 i czynnik odświeżający temat podwyżek stóp.

Na rynku zaczęto ponownie pełniej dyskontować grudniową podwyżkę stóp przez Fed. Ponieważ spółki półprzewodnikowe wyceniane są w dużej mierze na bazie przyszłych zysków w dłuższym horyzoncie, a zmiany stóp procentowych potrafią szybko przestawiać wyceny w wielu segmentach, reakcja sektora bywa zwykle szybsza niż w innych branżach.

Dodatkową presję stanowiło też IPO SpaceX — zakończone przed debiutem zamówienia inwestorów spółka domknęła przy wycenie 1,77 bln USD. MSC wskazał w tym kontekście spółki z sektora chipów jako jedne z pozycji narażonych na największe „wymuszone” odpływy kapitału, gdy inwestorzy przestawiają środki pod listowanie.

W trakcie sesji eskalację na linii Iran–USA odzwierciedlił także wzrost ryzyka: w połowie dnia Trump zapowiedział, że Stany Zjednoczone będą „atakować bardzo mocno”, co popchnęło Dow Jones do najniższych poziomów sesji i utrwaliło nastawienie typu risk-off.

Pomimo wzrostu od początku roku, SWKS pozostaje poniżej szczytu

Skyworks Solutions jest wyżej o 11,3% od początku roku, ale kurs 71,64 USD nadal pozostaje o 14,1% poniżej 52-tygodniowego maksimum 83,42 USD z maja 2026. Dla inwestora, który kupił akcje warte 1 000 USD pięć lat temu, wartość tej inwestycji wynosiłaby obecnie 419,14 USD.