Rosenblatt podwaja docelową cenę Micronu i utrzymuje „Kupuj” przed wynikami za III kwartał

Micron Technology (NASDAQ: MU) zyskuje w przeddzień wyników kwartalnych dodatkowe wsparcie ze strony Wall Street. 24 czerwca spółka ma opublikować wyniki za fiskalny trzeci kwartał, a Rosenblatt utrzymał rekomendację „Kupuj” oraz zwiększył cenę docelową do 1.200 USD z 600 USD.

Analitycy podkreślają, że Micron pozostaje dobrze ustawiony w sytuacji, gdy popyt na produkty pamięciowe nadal rośnie. Rosenblatt zwraca uwagę, że tempo zwiększania podaży w branży pozostaje ograniczone, a istotne uruchomienia nowej mocy produkcyjnej na poziomie wafli nie są spodziewane przez około kolejny rok. Taki układ podaży ma sprzyjać utrzymaniu wsparcia dla cen w kluczowych segmentach pamięci.

W ocenie firmy mocnym filarem popytu są zamówienia ze strony operatorów centrów danych. Szczególnie istotne mają być wdrożenia rozwiązań opartych o sztuczną inteligencję, które wymagają większych ilości zarówno DRAM, jak i pamięci flash NAND. Na tej podstawie Rosenblatt podniósł prognozy i oczekuje wyższych przeciętnych cen sprzedaży w obu segmentach produktowych.

Rosenblatt wskazuje także na wyszukaną pamięć o dużej przepustowości, czyli HBM (High Bandwidth Memory), jako potencjalny kolejny motor wzrostu. HBM jest coraz częściej wykorzystywana w serwerach dla AI oraz w zaawansowanych systemach obliczeniowych, a poprawa trendów cenowych w tym segmencie mogłaby przełożyć się na wyższą rentowność Micronu.

Zdaniem Rosenblatta połączenie utrzymującego się popytu, ograniczonych przyrostów podaży oraz rosnących wymagań pamięciowych związanych z AI sugeruje, że obecny „upcycle” w branży może potrwać dłużej, niż wcześniej zakładano.