Akcje Allegro MicroSystems, Lam Research i Applied Materials mocno w górę po decyzjach ws. chipów Intela i Apple

Notowania spółek półprzewodnikowych skoczyły po południu po ogłoszeniu przez prezydenta Donalda Trumpa, że Apple zgodziło się zaprojektować i wyprodukować chipy z udziałem Intela w USA. To zostało odebrane jako potwierdzenie (foundry validation), na które rynek czekał od ponad roku.

Transakcja stała się bezpośrednim impulsem dla Intela i wyraźnie poprawiła nastroje w całej branży. Micron dodał dodatkowe 7–8% po serii skoordynowanych podwyżek celów cenowych przez analityków, w tym Stifel, Wedbush, Deutsche Bank oraz TD Cowen. Modele zostały istotnie zrewidowane w górę, a jednym z argumentów była wypowiedź szefa Apple Tima Cooka, który przyznał, że wzrosty cen pamięci stały się praktycznie nieuniknione.

Na poprawę nastrojów wpłynął także kontekst makro. USA i Iran opublikowały treść podpisanej, przejściowej umowy, która przedłuża kwietniowe zawieszenie broni o 60 dni. Jednocześnie spadek cen ropy zmniejszył presję inflacyjną, która wcześniej w tygodniu ciążyła rynkowi. W branży o wysokich mnożnikach każda ulga w narracji dotyczącej podwyżek stóp procentowych ma znaczenie, zwłaszcza gdy rośnie wpływ stopy wolnej od ryzyka na wyceny.

Wśród spółek, które szczególnie wyróżniły się na giełdzie, znalazły się:

• Allegro MicroSystems (NASDAQ:ALGM) – wzrost o 7,2%
• Lam Research (NASDAQ:LRCX) – zwyżka o 6,2%
• Applied Materials (NASDAQ:AMAT) – podskoczyły o 5,8%

W przypadku Allegro MicroSystems akcje są wyjątkowo zmienne. W ostatnim roku odnotowały 35 ruchów przekraczających 5%. Dzisiejsza zwyżka sugeruje, że rynek uznał tę informację za istotną, choć nie jako czynnik, który trwale zmieniłby podstawowy obraz biznesu.

Wcześniej, sześć dni temu, kurs Allegro MicroSystems wzrósł o 3,7%, po wiadomości, że prezydent Trump odwołał planowane uderzenia wojskowe w Iran i zasugerował, że w weekend może zostać podpisany porozumienie pokojowe.

Dodatkowym wsparciem dla kursu Allegro MicroSystems był też ruch w rekomendacjach: Bank of America podwójnie podniósł notowania z „underperform” do „buy”. Wzrost wojennej inflacji podniósł dochodowości amerykańskich obligacji skarbowych, co wcześniej ściskało wyceny spółek z branży półprzewodnikowej o dużym nakładzie kapitału.

Osobno na sytuację łańcuchów dostaw pod półprzewodniki mogą wpływać zakłócenia w obrębie Cieśniny Hormuz, które rozbijają dostawy chemikaliów oraz specjalistycznych gazów wykorzystywanych w procesach wytwarzania. Jednoczesny spadek ropy w okolice 87 USD za baryłkę oraz spadek rentowności amerykańskiej dziesięcioletniej obligacji mogą łagodzić skutki uboczne dla całego sektora.

Allegro MicroSystems jest na plusie o 118% od początku roku. Kurs wynosi 58,55 USD za akcję, a spółka ustanowiła nowe maksimum z 52 tygodni. Inwestorzy, którzy pięć lat temu kupili za 1 000 USD akcje Allegro MicroSystems, dziś byliby na wartości inwestycji rzędu 2 205 USD.