Tematyczne ETF-y kosmiczne zyskują po IPO SpaceX, podczas gdy „stare” spółki bronią się lepiej

Po IPO SpaceX na rynku pojawiła się krótkotrwała luka: inwestorzy skupili uwagę na nowym liderze, co odciągnęło „tlen” od części nowoczesnych spółek kosmicznych. Jednocześnie w ostatniej fazie wyścigu kosmicznego wyraźnie przyspieszyły przepływy do ETF-ów tematycznych związanych z przestrzenią kosmiczną.

W minionych dniach zauważalny był wzrost zainteresowania szerokim zestawem strategii tematycznych, nie tylko samym kosmosem. W ujęciu całościowym mowa o około 400 ETF-ach o łącznej wartości 300 mld USD. W ciągu ostatnich czterech dni – licząc od momentu, gdy SpaceX trafił na rynek w formie „mega-IPO” – wiele z tych strategii odnotowało wyraźne wzrosty.

Na wyniki tematycznych segmentów wpłynęło też wcześniejsze tło rynkowe. Przed ogłoszeniem ze strony Rezerwy Federalnej w środę cały rynek zareagował spadkami, a dopiero później część tematów odbiła. W samych wątkach tematycznych pojawiały się m.in. takie kategorie:

• uran: +6%,
• blockchain: liderem był Coinbase Valkyrie z wynikiem +7,5%,
• quantum,
• aerospace and defense (lotnictwo i obronność),
• infrastruktura oraz inne niszowe motywy.

Sama branża kosmiczna dzieli się jednak na dwie warstwy. W „starym” kosmosie – obejmującym bardziej rozpoznawalne, klasyczne firmy – w tym samym, czterodniowym okresie rosły m.in. GE (+7%), Raytheon oraz Boeing i General Dynamics. To obraz rynku, który wciąż korzysta z napędu budowanego przez obronność, podsystemy i przemysł lotniczy, w tym segmenty powiązane z technologiami dla floty (od okrętów podwodnych po elementy lotnicze).

Kiedy spojrzeć na „nowy” kosmos, widać, że SpaceX zajmuje w tym koszyku bardzo dużą część – i to właśnie ono wydaje się „przyciągać” uwagę. W efekcie w krótkim okresie mniejsze spółki z tej nowszej grupy pokazywały bardziej negatywne zachowanie, choć jednocześnie zainteresowanie tematami kosmicznymi jako takimi rosło.

W trakcie kolejnych obserwacji prowadzący zwrócił uwagę na jeszcze jedną różnicę: mimo że SpaceX w ujęciu bieżącej wyceny wyglądał na słabszy, „stare” spółki kosmiczne wciąż pozostawały relatywnie zielone. W praktyce oznacza to, że po debiucie SpaceX tematyczne kosmosy mogą poruszać się dwutorowo – a dobór segmentu ma znaczenie, jeśli inwestorzy chcą szerzej ekspozycji na rozmaite wątki branży.