Korea rozszerza kontrolę Mirae Asset Securities po nieudanej alokacji akcji SpaceX z IPO

Południowokoreański organ nadzoru finansowego rozszerzył inspekcję w Mirae Asset Securities Co., aby zbadać przypadek braku przydziału akcji SpaceX z oferty pierwotnej tej spółki. Sprawa dotyczyła niepowodzenia w zabezpieczeniu alokacji akcji mimo przyjmowania wpłat od inwestorów.

Mirae Asset Securities, będące jednym z underwriterów (gwarantów/emisyjnych współorganizatorów) IPO, oferowało dostęp do walorów wybranym inwestorom. Ostatecznie jednak spółka nie otrzymała żadnych akcji SpaceX. W poniedziałek notowania Mirae Asset na giełdzie w Seulu spadły o 1,3%, podczas gdy indeks Kospi wzrósł o 5,2%.

Inspekcja została rozpoczęta już w ubiegłym tygodniu. Wcześniej nadzór sprawdzał, czy inwestorzy, którzy zgłosili chęć udziału i zarejestrowali się po udziały w transzy, spełniali wymagania dla zarejestrowanych inwestorów profesjonalnych.

W warunkach typowych dla wielu rynków w Azji inwestorzy detaliczni w Korei Południowej nie mieli dostępu do tej głośnej oferty. W praktyce Mirae udostępniało akcje swoim klientom w ramach private placement, z zastrzeżeniem, że chodziło o inwestorów profesjonalnych z odpowiednią rejestracją, a nie o osoby prywatne.

Nadzór poszerzył zakres kontroli po tym, jak Mirae nie otrzymało żadnej alokacji akcji SpaceX pomimo przyjmowania depozytów od inwestorów. Jak przekazano, zwiększenie prac kontrolnych ma wyjaśnić okoliczności, które doprowadziły do takiego efektu.

Popyt na ofertę był bardzo wysoki. Pierwsza transza o wartości 300 mln USD w ramach placement Mirae została sprzedana w ciągu jednej minuty. Minimalna inwestycja wynosiła 100 000 USD, a maksymalny limit dla jednego inwestora to 3 mln USD. Mirae planowało otworzyć zapisy na drugą transzę o wartości 200 mln USD 8 czerwca.

Mirae Asset Securities nie odniosło się do sprawy.

Koreański „Korea Times” informował w niedzielę, że regulatorzy planują przyjrzeć się okolicznościom związanym z brakiem alokacji po stronie Mirae Asset. Nieudana alokacja pokrzyżowała też plany części lokalnych zarządzających aktywami, którzy liczyli na dokupienie akcji SpaceX w ramach oferty.

Korea Investment Management Co. podało, że kupiło akcje SpaceX po rozpoczęciu notowań w piątek i dodało je do funduszu giełdowego ACE US Space Tech Active. SpaceX stanowi ok. 26% udziałów w ETF-ie, który ma 312 mld wonów (równowartość ok. 206 mln USD) aktywów.

Notowania akcji SpaceX wystartowały w piątek na poziomie 150 USD, powyżej ceny IPO 135 USD. Kurs wzrósł w trakcie sesji o ponad 30%, do rekordowego w ciągu dnia poziomu, po czym część zysków oddał i zakończył dzień zwyżką o 19% do 160,95 USD.

Zgodnie z południowokoreańską ustawą o rynkach kapitałowych oferta jest co do zasady uznawana za prywatną, jeśli zapytania o objęcie składane są do mniej niż 50 inwestorów. Jeżeli liczba indywidualnych inwestorów wynosi 50 lub więcej, uznaje się to za ofertę publiczną, a emitenci muszą złożyć do organów finansowych wniosek rejestracyjny dotyczący papierów wartościowych, który zazwyczaj zaczyna obowiązywać 15 dni po złożeniu.

Jeśli oferta jest kierowana wyłącznie do kwalifikowanych inwestorów profesjonalnych, może być zwolniona z reguł regulujących oferty publiczne, w tym z obowiązku składania dokumentu rejestracyjnego, nawet gdy zainteresowanie dotyczy 50 lub więcej osób.