S&P 500 i Nasdaq rosną, gdy maleją obawy geopolityczne; Intel i spółki chipowe prowadzą hossę

Na amerykańskiej giełdzie indeksy idą wyraźnie w górę, a inwestorzy rozliczają geopolityczne ryzyko, które ostatnio ciążyło notowaniom. S&P 500 zwyżkuje o +0,99%, Dow Jones Industrial Average rośnie o +0,61%, a Nasdaq 100 jest wyżej o +2,16%.

Mocno podbijają także kontrakty terminowe: wrześniowe E-mini S&P (ESU26) rosną o +0,99%, a E-mini Nasdaq (NQU26) o +2,10%.

Za poprawą nastrojów stoją doniesienia z Białego Domu. Prezydent Donald Trump podpisał w środę wieczorem wstępne porozumienie, które ma doprowadzić do zakończenia wojny USA–Iran. W reakcji ropa zjechała do najniższego poziomu od 3,5 miesiąca, spadły oczekiwania inflacyjne, a na rynkach aktywów wyraźnie wrócił popyt na ryzyko.

Spadek cen ropy ograniczył także rentowności obligacji. Rentowność 10-letnich T-notes spadła o -6 pb do 4,43%.

W centrum uwagi są dziś spółki z sektora półprzewodników, które prowadzą wzrosty całego rynku. Intel jest wyżej o ponad +7% po tym, jak prezydent Trump przekazał, że spółka ma współpracować z Apple przy projektowaniu i produkcji chipów na terenie USA.

Jednocześnie słabną spółki usług IT. Accenture spada o ok. -15% po rozczarowującej prognozie przychodów na IV kwartał.

Na poziomie danych makro rynek otrzymał dziś wsparcie. Tygodniowe wstępne bezpośrednie wnioski o zasiłek dla bezrobotnych spadły o 4.000 do 226.000, czyli blisko oczekiwań na poziomie 225.000. Dodatkowo czerwcowa ankieta Fed z Filadelfii dotycząca sytuacji biznesowej wzrosła o +10,7 do 10,3, podczas gdy rynek spodziewał się odczytu 10,0.

Notowania mogą być dziś bardziej „poszarpane” niż zwykle ze względu na wygasanie w tym dniu opcji na czerwiec, kontraktów futures i innych instrumentów pochodnych. Ten kwartalny termin określa się jako triple witching. Dzisiaj wydarzenie ma miejsce, a w piątek giełdy w USA będą zamknięte z powodu Juneteenth.

Ropa i obligacje

WTI zniżkuje dziś o ponad -3% (kontrakt CLN26) i testuje nowy 3,5-miesięczny dołek. Impulsem było podpisanie w środę wieczorem w Paryżu memorandum, które formalnie przedłuża rozejm USA–Iran o 60 dni. Porozumienie pozwala też na ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz i uruchamia kolejny etap negocjacji mających na celu trwałe zakończenie wojny.

Powrót ruchu statków przez Cieśninę Ormuz może oznaczać uwolnienie ponad 100 tankowców przewożących ropę, które utknęły w Zatoce Perskiej. Takie zdarzenie mogłoby zwiększyć zapasy na rynku.

Goldman Sachs w ostatnim czasie obniżył prognozę ceny ropy Brent na IV kwartał 2026 do 80 USD za baryłkę z 90 USD. Bank ocenia też, że eksport ropy z Zatoki Perskiej wróci do poziomów sprzed wojny do końca lipca, czyli o miesiąc wcześniej, niż wcześniej zakładano.

Równolegle rynek wycenia scenariusz stóp procentowych. Inwestorzy dyskontują 32% szans na podwyżkę stóp o 25 pb na kolejnym posiedzeniu FOMC, zaplanowanym na 28–29 lipca.

Za oceanem

Na rynkach zagranicznych obraz jest mieszany. Euro Stoxx 50 rośnie o +0,45% i ustanawia nowy rekord. W Chinach Shanghai Composite spada o -0,43% po wcześniejszej zwyżce do poziomu z ostatnich trzech tygodni. W Japonii Nikkei 225 rośnie do nowego maksimum wszech czasów i kończy dzień z wynikiem +1,65%.

Stopy procentowe i wypowiedzi z Europy

Na rynku długu amerykańskiego notowane są wzrosty cen T-notes: wrześniowe 10-letnie T-notes (ZNU6) rosną o +6 ticków, a rentowność 10-letnich T-notes spada o -4,8 pb do 4,430%. To wsparcie jest powiązane ze spadkiem ropy i malejącymi oczekiwaniami inflacyjnymi. WTI spada o ponad -3% do 3,5-miesięcznego dołka, co obniża także stopę oczekiwań inflacyjnych dla 10 lat do poziomu najniższego od 6 miesięcy: 2,218%.

Zyski w T-notes są jednak ograniczone przez równoczesny wzrost akcji, co zmniejsza popyt „ucieczkowy” na rządowe długoterminowe papiery. Dodatkowo rynek ma też negatywne przeniesienie nastrojów z środy, kiedy Fed podniósł prognozę US 2026 core PCE oraz zapowiedział wyższe stopy później w tym roku.

W Europie rentowności rządowych obligacji również idą w dół. Niemiecki bund 10-letni spada o -0,2 pb do 2,925%, a brytyjski gilt 10-letni jest niżej o -0,3 pb do 4,7483%.

Martin Kocher, członek Rady Gubernatorów EBC, powiedział, że ceny konsumentów w strefie euro pozostaną podwyższone przez pewien czas, mimo porozumienia mającego zakończyć działania wojenne na Bliskim Wschodzie. Dodał też, że EBC jest gotowy działać w dowolnym momencie, aby inflacja powróciła do celu 2%.

W Wielkiej Brytanii stopa bezrobocia według danych ILO spadła niespodziewanie o -0,1 do 4,9%, podczas gdy rynek nie zakładał zmian, czyli pozostania na poziomie 5,0%.

Bank Anglii pozostawił swoją oficjalną stopę bankową na niezmienionym poziomie 3,75% w głosowaniu 7 do 2 i podkreślił, że „stoi gotowy do działania” w sprawie inflacji. Andrew Bailey ocenił, że spadek cen ropy jest „zachęcający”, ale jednocześnie ostrzegł, że sytuacja „pozostaje nieprzewidywalna” i istnieje ryzyko, że ceny energii utrzymają się na podwyższonym poziomie przez dłuższy czas.

Na rynku instrumentów pochodnych stopy są obecnie wyceniane w taki sposób, że prawdopodobieństwo podwyżki stopy depozytowej EBC o 25 pb na kolejnym posiedzeniu (zaplanowanym na 23 lipca) wynosi około 17%.

Najważniejsze ruchy na giełdzie w USA

Spółki półprzewodnikowe są dziś jednym z głównych motorów wzrostów. Fundusz iShares Semiconductor ETF (SOXX) zyskuje ponad +5% i notuje nowy rekord. Marvell Technology (MRVL) jest wyżej o ponad +11% i przewodzi zyskującym w Nasdaq 100. Intel (INTC) zyskuje ponad +7% po zapowiedzi współpracy z Apple nad produkcją chipów w kraju. Dodatkowo Micron Technology (MU) zwyżkuje o ponad +7%, a Applied Materials (AMAT), Microchip Technology (MCHP) oraz KLA Corp (KLAC) rosną o ponad +6%. Wśród kolejnych zwyżek są m.in. Lam Research (LRCX), Qualcomm (QCOM), NXP Semiconductors (NXPI) i Texas Instruments (TXN) – każdy zwyżkuje o ponad +5%. Broadcom (AVGO), ARM Holdings Plc (ARM) oraz Analog Devices (ADI) idą w górę o ponad +4%.

Linie lotnicze i operatorzy rejsów wyraźnie odrabiają straty po zniżce ropy WTI o ponad -3% do 3,5-miesięcznego minimum. Spadek kosztów paliwa wspiera perspektywy marż. Alaska Air Group (ALK), Royal Caribbean Cruises (RCL), Carnival (CCL) i Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) są wyżej o ponad +4%. Southwest Airlines (LUV), United Airlines Holdings (UAL), American Airlines Group (AAL) i Delta Air Lines (DAL) zyskują po ponad +3%.

Po drugiej stronie rynku spółki usług IT cofają się. Accenture (ACN) spada o około -15% po prognozie przychodów na IV kwartał w przedziale 17,75–18,40 mld USD, poniżej konsensusu 18,47 mld USD. Rynek odbiera to jako sygnał, że firmy konsultingowe mogą być bardziej narażone na presję ze strony rozwiązań opartych na AI w kolejnych latach. Cognizant Technology Solutions (CTSH) jest niżej o ponad -7% i prowadzi spadki w Nasdaq 100. Jeszcze słabiej są Huron Consulting Group (HURN) i Globant SA (GLOB), które spadają o ponad -7%. Wśród przegrywających w Dow Jones jest też IBM, które traci ponad -5%.

Sektor energii i spółki powiązane z usługami dla przemysłu naftowego idą w dół wraz z ropą. APA Corp (APA), Halliburton (HAL) i SLB Ltd (SLB) spadają o ponad -3%, a Chevron (CVX), Diamondback Energy (FANG), Exxon Mobil (XOM), ConocoPhillips (COP), Occidental Petroleum (OXY), Baker Hughes (BKR) oraz Valero Energy (VLO) tracą ponad -2%.

Wyróżniające się także pojedyncze komunikaty spółek. Centrus Energy (LEU) rośnie o ponad +11% po podpisaniu listu intencyjnego na dostawy krajowego paliwa uranowego typu HALEU do Oklo. Celem jest zasilenie do pięciu jednostek Aurora w Oklo przez kolejne lata.

Talen Energy (TLN) zyskuje ponad +8% po tym, jak Goldman Sachs rozpoczął pokrycie spółki rekomendacją buy oraz wyznaczył cenę docelową na 499 USD.

Integra LifeSciences Holdings (IART) zwyżkuje o ponad +3% po tym, jak Argus podniósł rekomendację z „hold” do „buy” i ustalił cenę docelową na 25 USD.

Novocure Ltd (NVCR) spada o ponad -18% po ogłoszeniu wyników badania Phae 3 TRIDENT. Spółka sprawdzała wcześniejsze rozpoczęcie terapii Tumor Treating Fields u pacjentów z nowo rozpoznanym glejakiem wielopostaciowym w porównaniu do terapii rozpoczynanej później. Dane nie spełniły głównego punktu końcowego.

Kroger (KR) jest niżej o ponad -5% po publikacji wyników za I kwartał: skorygowany EPS wyniósł 1,58 USD, wobec konsensusu 1,59 USD. Spółka prognozuje skorygowany EPS na 2027 w przedziale 5,10–5,30 USD, przy czym środek widełek wypada słabiej niż konsensus 5,23 USD.

Steel Dynamics (STLD) spada o ponad -5% po prognozie EPS na II kwartał w przedziale 3,51–3,55 USD, znacząco poniżej konsensusu 4,16 USD.

FactSet Research Systems (FDS) traci ponad -2% po obniżeniu rekomendacji przez Rothschild & Co z „neutral” do „sell” i wyznaczeniu ceny docelowej 215 USD.

Na dziś zaplanowano publikację wyników: Accenture PLC (ACN) oraz Kroger Co/The (KR).