Główne indeksy rosną po podpisaniu wstępnego porozumienia USA–Iran przez prezydenta Trumpa

Główne indeksy giełdowe w USA mocno idą w górę po decyzji prezydenta Donalda Trumpa, który w środę wieczorem podpisał wstępne porozumienie mające zakończyć wojnę USA–Iran. W reakcji ceny ropy zsunęły się do najniższych poziomów od 3,5 miesiąca, a oczekiwania inflacyjne wyraźnie zelżały. To wsparło notowania w kierunku „risk-on” w całym segmencie aktywów ryzykownych.

Wśród liderów zwyżek wyróżniają się spółki półprzewodnikowe. Intel jest droższy o ponad 8% po tym, jak prezydent Trump zapowiedział, że firma będzie współpracować z Apple przy projektowaniu i wytwarzaniu układów półprzewodnikowych w USA. Zyskują także m.in. ARM Holdings i Marvell Technology (ponad +6%), a Applied Materials, Micron Technology, Lam Research oraz KLA Corp rosną o ponad +5%. W podobnym trendzie są również Advanced Micro Devices, Microchip Technology, NXP Semiconductors, Analog Devices i Texas Instruments (ponad +4%).

Negatywnie wyróżniają się natomiast spółki usług IT. Accenture spada o około 16% po rozczarowujących prognozach przychodów za IV kwartał. W tym segmencie słabną również Cognizant Technology Solutions (około -7%) i Huron Consulting Group (około -7%). Na parkiecie Dow Jones wśród największych przegranych znajduje się IBM, który traci ponad 6%, a Globant jest słabszy o ponad 5%.

Na nastroje wpływały też dane makro. Cotygodniowe wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych spadły o 4 000 do 226 000, czyli blisko oczekiwań na poziomie 225 000. Dodatkowo ankieta Philadelphia Fed dotycząca sytuacji biznesowej wzrosła o +10,7 do 10,3, bijąc konsensus 10,0.

Notowania mogą jednak poruszać się dziś bardziej gwałtownie niż zwykle ze względu na wygasanie opcji, kontraktów futures i instrumentów pochodnych w ramach kwartalnego wydarzenia określanego jako triple witching. Wydarzenie przypada na dzisiejszy dzień, a giełdy w USA będą zamknięte w piątek z powodu święta Juneteenth.

Ropa i ryzyko „odblokowania” podaży

Kontrakty WTI (CLN26) są dziś niżej o ponad -2% i ponownie wyznaczają 3,5-miesięczne minimum. Impulsem jest podpisane w środę wieczorem w Paryżu przez prezydenta Trumpa memorandum, które formalnie przedłuża zawieszenie broni USA–Iran na 60 dni. Dokument otwiera drogę do ponownego funkcjonowania Cieśniny Hormuz oraz rozpoczyna kolejny etap negocjacji w sprawie trwałego zakończenia wojny.

Powrót normalnego ruchu statków przez Cieśninę Hormuz może doprowadzić do uwolnienia ponad 100 tankowców z ładunkiem ropy stojących w Zatoce Perskiej, co w praktyce mogłoby zwiększyć podaż i rozładować zapasy. Goldman Sachs w ubiegłym tygodniu obniżył prognozę ceny ropy Brent na Q4 do 80 USD za baryłkę z 90 USD wcześniej, wskazując też, że eksport z Zatoki Perskiej ma wrócić do poziomów sprzed wojny do końca lipca, czyli o miesiąc wcześniej niż wcześniej zakładano.

Rynek wycenia też scenariusz dotyczący stóp procentowych: prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 pb na kolejnym posiedzeniu FOMC, które odbędzie się 28–29 lipca, jest obecnie wyceniane na 34%.

Rynek walut i obligacje: rentowności wahania, gdy spada ropowa inflacja

Na rynku długu dochodzi do zmian w reakcjach na notowania ropy i powrót apetytu na ryzyko. We wrześniowych notowaniach amerykańskich 10-letnich obligacji skarbowych (ZNU6) wskaźnik jest dziś wyżej o +2 tiksy, a rentowność 10-latek spada o -4,8 pb do 4,430%.

Wsparciem dla notowań obligacji są spadające ceny ropy, które ograniczają oczekiwania inflacyjne. Jednocześnie zyski w rentownościach 10-latek są ograniczane przez giełdowy rajd, który zmniejsza popyt na aktywa defensywne. W tle działa też efekt z poprzedniego dnia: w środę Fed podniósł prognozę amerykańskiego core PCE dla 2026 roku oraz zasugerował wyższe stopy w późniejszym okresie.

W Europie rentowności idą w górę: niemieckie bundy 10-letnie rosną o +0,2 pb do 2,929%, a brytyjskie gilt 10-letnie o +0,2 pb do 4,753%.

Członek Rady Prezesów EBC, Martin Kocher, powiedział, że w strefie euro ceny konsumenckie pozostaną wyższe przez pewien czas mimo porozumienia kończącego wojnę na Bliskim Wschodzie. Dodał, że EBC jest gotowy działać w dowolnym momencie, aby inflacja wróciła do celu 2%.

W Wielkiej Brytanii stopa bezrobocia w ujęciu ILO w kwietniu niespodziewanie spadła o -0,1 do 4,9%, co sugeruje mocniejszy rynek pracy niż oczekiwano (stabilizacja przy 5,0%).

Zgodnie z oczekiwaniami Bank Anglii utrzymał oficjalną stopę procentową na poziomie 3,75% w głosowaniu 7–2 i wskazał, że „jest gotów działać” w obliczu inflacji. Andrew Bailey podkreślił, że ostatni spadek cen ropy jest „zachęcający”, ale jednocześnie ostrzegł, iż „sytuacja pozostaje nieprzewidywalna” i istnieje ryzyko, że ceny energii będą przez dłuższy czas utrzymywać się na podwyższonych poziomach.

Rynek kontraktów swap (instrumenty do wycen rynkowych) wycenia obecnie 16% szans na podwyżkę stóp EBC o 25 pb na kolejnym posiedzeniu 23 lipca.

Giełdy za granicą

Za oceanem notowania są mieszane. Euro Stoxx 50 rośnie do nowego rekordu i zyskuje +0,38%. W Chinach Shanghai Composite spadł z poziomu najwyższego od trzech tygodni i zamknął sesję na -0,43%. Japoński Nikkei-225 ustanowił nowy szczyt wszech czasów i zakończył dzień zwyżką +1,65%.

Najważniejsze ruchy w spółkach

W sektorze lotniczym i operatorów rejsów również widać zwyżki. Spadek WTI o ok. -2% do minimum od 3,5 miesiąca obniża koszty paliwa i poprawia perspektywy marż spółek. Royal Caribbean Cruises (RCL) zyskuje ponad +4%, a Alaska Air Group (ALK), Southwest Airlines (LUV) i Carnival (CCL) rosną o ponad +3%. Dodatkowo United Airlines Holdings (UAL), Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH), American Airlines Group (AAL) i Delta Air Lines (DAL) zwyżkują o ponad +2%.

W energetyce Centrus Energy (LEU) idzie w górę o ponad +8% po podpisaniu listu intencyjnego dotyczącego dostaw krajowego uranu o wysokiej zawartości izotopu i niskim wzbogaceniu, który ma zasilać maksymalnie pięć jednostek „Aurora” firmy Oklo przez wiele lat.

Talen Energy (TLN) rośnie o ponad +5% po tym, jak Goldman Sachs rozpoczął śledzenie spółki rekomendacją buy (kupuj) oraz ceną docelową 499 USD.

Integra LifeSciences Holdings (IART) zwyżkuje o ponad +3% po tym, jak Argus podniósł rekomendację do poziomu buy z hold i wyznaczył cenę docelową 25 USD.

Na rynku bio-farmacyjnym Novocure (NVCR) spada o ponad -16% po ogłoszeniu wyników próby fazy 3 TRIDENT. Testowano wcześniejsze wdrożenie terapii Tumor Treating Fields u pacjentów z nowo rozpoznanym glejakiem wielopostaciowym w porównaniu z wdrożeniem późniejszym; badanie nie spełniło głównego punktu końcowego.

Wśród spółek detalicznych Kroger (KR) traci ponad -6%. Firma podała skorygowany EPS za I kwartał na poziomie 1,58 USD, poniżej konsensusu 1,59 USD, oraz prognozę skorygowanego EPS na rok 2027 w przedziale 5,10–5,30 USD. Środek tego zakresu jest słabszy niż konsensus 5,23.

Steel Dynamics (STLD) zniżkuje o ponad -5% po zapowiedzi EPS za II kwartał w przedziale 3,51–3,55 USD, wyraźnie poniżej konsensusu 4,16 USD.

Analitycznie słabsze są także FactSet Research Systems (FDS), który spada o ponad -3% po tym, jak Rothschild & Co obniżył rekomendację do sell z neutral oraz wyznaczył cenę docelową 215 USD.

W kalendarzu wyników

Dziś raportują Accenture PLC (ACN) oraz Kroger Co/The (KR).