OC i JELD-WEN rosną po ogłoszeniu porozumienia USA–Iran, które ma ponownie otworzyć Cieśninę Hormuz

Po południu na giełdzie wzrosło kilka spółek, a wśród nich Owens Corning i JELD-WEN. Impulsem była informacja z USA o nowym porozumieniu pokojowym, które ma doprowadzić do ponownego otwarcia Cieśniny Hormuz.

W materiałach budowlanych energia jest obecna na każdym etapie produkcji. Wysokoenergochłonne są m.in. piece do wypalania cementu, wytwórnie szkła oraz stalownie. Spadek ceny ropy o ponad 5% przekłada się na istotne obniżenie kosztów energii w wytwarzaniu. Równocześnie potanienie transportu morskiego dla importowanych materiałów wiąże się z tym, że po ponownym otwarciu Hormuz znikają dopłaty za zmianę trasy, które obowiązywały od lutego.

Z kolei po stronie popytu rentowność amerykańskich obligacji 10-letnich spadła do najniższego poziomu od połowy maja. Taki ruch zwykle oznacza potencjalną ulgę dla oprocentowania kredytów hipotecznych. Sprzedaż materiałów budowlanych podąża za liczbą nowych rozpoczętych budów z krótkim opóźnieniem: rynek mieszkaniowy zaczyna się „odmrażać”, gdy poprawia się dostępność kredytów i cen, a zamówienia pojawiają się z wyprzedzeniem względem szerszych danych makro.

Wśród spółek, które zareagowały najmocniej, Owens Corning (NYSE: OC) zwyżkował o 3,1%, a JELD-WEN (NYSE: JELD) zyskał 5,9%.

JELD-WEN: kurs reaguje, ale rynek nie oczekuje zmiany oceny biznesu Akcje JELD-WEN cechują się dużą zmiennością — w ciągu ostatniego roku odnotowały 74 ruchy większe niż 5%. Dzisiejsza zwyżka sugeruje, że inwestorzy uznali tę informację za istotną, ale bez wyraźnej potrzeby fundamentalnej zmiany postrzegania spółki.

Wcześniej, trzy dni temu, kurs JELD-WEN wzrósł o 0,8% w reakcji na rosnące prawdopodobieństwo porozumienia USA–Iran. Wtedy spadek rentowności obligacji 10-letnich obniżał rynekową wycenę przyszłych działań Fed, w szczególności prawdopodobieństwo podwyżki stóp w październiku — czyli w sposób najbardziej bezpośredni kojarzony z ulgą dla kredytów hipotecznych w tym sektorze.

Wojna między Iranem a USA rozpoczęła się 28 lutego. Pchnęła ropę w okolice 100 dolarów za baryłkę, podbiła inflację, a 30-letnie stopy hipoteczne wróciły do 6,53% po krótkim spadku poniżej 6% pod koniec lutego. Skutki dało się zmierzyć w danych o rynku mieszkaniowym: sprzedaż nowych domów jednorodzinnych spadła o 11,3% rok do roku do kwietnia, a D.R. Horton i Lennar raportowały wiosenne okresy poniżej oczekiwań.

Ponowne otwarcie Cieśniny Hormuz jest jednym z głównych wydarzeń makro mogących zmniejszyć presję inflacyjną, która utrzymywała wysokie stopy.

JELD-WEN spółka jest notowana 24,4% niżej od początku roku. Kurs wynosi 1,88 USD za akcję. Akcje pozostają też 72,3% poniżej 52-tygodniowego szczytu na poziomie 6,76 USD z września 2025 r. Inwestor, który 5 lat temu kupił akcje JELD-WEN o wartości 1 000 USD, dziś miałby ich równowartość 69,91 USD.