Akcje Della rosną po zapowiedzi pokoju, który ma doprowadzić do ponownego otwarcia Cieśniny Hormuz

Akcje spółki Dell (NYSE: DELL) podskoczyły rano o 3,8% po tym, jak administracja Trumpa ogłosiła nowe porozumienie pokojowe, które ma doprowadzić do ponownego otwarcia Cieśniny Hormuz. W ślad za tym rentowności amerykańskich obligacji skarbowych spadły, co wzmocniło przekonanie inwestorów, że cykl wydatków na infrastrukturę AI odzyska dynamikę po krótkim zakłóceniu związanym z napięciami wokół Iranu.

W ostatnim okresie producenci sprzętu komputerowego i rozwiązań IT trafili w korektę. Rynek reagował na obawy o wyższe stopy procentowe oraz niepewność po stronie łańcuchów dostaw. Zmiana nastawienia przyszła m.in. wraz ze spadkiem rentowności 10-letnich obligacji do 4,41%, co poprawia opłacalność długoterminowych nakładów inwestycyjnych, jakie hyperscalersi (duzi operatorzy infrastruktury chmurowej) planują przy rozszerzaniu mocy.

W tym samym czasie Marvell Technology zwyżkował o ponad 5%. Spółka podtrzymała prognozę przychodów na II kwartał na poziomie 2,7 mld USD oraz potwierdziła, że znalazła się w indeksie S&P 500 z dniem 22 czerwca. Dodatkowym impulsem dla sektora były informacje o planach uruchomienia AI data center w przestrzeni kosmicznej, które mają tworzyć perspektywę popytu na dłuższym horyzoncie.

Ponowne otwarcie Cieśniny Hormuz ma też normalizować koszty energii dla operatorów centrów danych. To nie jest jedyny czynnik, ale może ograniczać kolejny istotny opór, który od lutego budował ostrożniejsze podejście do decyzji inwestycyjnych.

W momencie handlu akcje Della kosztowały 411,88 USD, co oznacza wzrost o 4,1% względem poprzedniego zamknięcia.

Jak na to reaguje rynek

Kurs Della charakteryzuje się dużą zmiennością: w ciągu roku zanotowano 27 ruchów przekraczających 5%. Dzisiejsza reakcja wskazuje, że inwestorzy uznali informację za istotną, ale nie na tyle, by trwale zmienić ogólną ocenę spółki.

Ostatnio podobnie głośnym wydarzeniem był spadek kursu o 3,5% sprzed około 10 dni, po tym jak majowy raport o zatrudnieniu pokazał dużo większy niż oczekiwano wzrost płac w sektorze pozarolniczym. W efekcie wróciły obawy, że Rezerwa Federalna utrzyma stopy procentowe na wyższym poziomie przez dłuższy czas.

Na nastroje wpływały także bieżące rozliczenia wyników Broadcom, które skorygowały oczekiwania co do tempa przyspieszenia przychodów z układów do AI. Gdy dzień później pojawił się kolejny raport dotyczący zatrudnienia (wzrost o 172 tys. wobec konsensusu 80 tys.), rentowność 10-letnich obligacji poszła w górę powyżej 4,5%, a na pierwszy plan wróciły oczekiwania na podwyżki stóp.

Spółki z segmentu sprzętu komputerowego i inne podmioty o wycenach opartych na przyszłym wzroście zwykle najbardziej narażone są na ryzyko, gdy stopy procentowe podnoszą stopę dyskontową.

Dell pozostaje mocno wyżej w ujęciu rocznym

Od początku roku akcje Della zyskały 222%, ale wciąż są notowane 11,6% poniżej 52-tygodniowego maksimum, które wynosi 465,96 USD i pochodzi z maja 2026 roku. Inwestor, który kupił 1 000 USD akcji Della 5 lat temu, dziś widziałby wartość inwestycji na poziomie 4 004 USD.