Mizuho podtrzymuje wsparcie dla Oracle po wynikach za IV kwartał i podnosi cenę docelową do 320 USD

Mizuho oceniło Oracle po wynikach za czwarty kwartał, podtrzymując rekomendację „Outperform” i podając cenę docelową 320 USD.

Bank wskazał na mocny wzrost infrastruktury chmurowej. Spółka raportowała, że jej przychody wzrosły o ponad 90% wraz z uruchamianiem nowej mocy produkcyjnej.

Jednocześnie Mizuho zwróciło uwagę, że prognoza przychodów Oracle na rok fiskalny 2027 wygląda na konserwatywną. Mimo to największe zastrzeżenia inwestorów koncentrują się na wydatkach.

Oracle zapowiada na rok fiskalny 2027 nakłady brutto (capex) na poziomie 90–95 mld USD, przy czym ma to oznaczać około 70 mld USD netto wypływów z tytułu gotówki. Dodatkowo zarząd potwierdził, że spółka będzie potrzebować jeszcze 20 mld USD finansowania.

Mizuho uważa jednak, że popyt na usługi chmurowe, model przedpłat (prepayment) oraz strategia bring-your-own-cloud (przenoszenie własnej infrastruktury klienta do chmury) mogą pomóc Oracle w finansowaniu wzrostu w kolejnych okresach. Spór dla inwestorów sprowadza się do tego, czy wysokie nakłady przełożą się w czasie na trwałe zwiększanie przychodów i zysków.