Bernstein startuje pokrycie Procter & Gamble (PG) z oceną Market Perform i ceną docelową 156 USD

12 czerwca Bernstein rozpoczął pokrycie Procter & Gamble (NYSE: PG), nadając spółce rating Market Perform. Jednocześnie analitycy ustalili cenę docelową na 156 USD.

Bernstein wskazał, że Procter & Gamble nadal odczuwa presję wynikającą z obecności produktów marek własnych w „bardziej skomercjalizowanych” kategoriach, m.in. w papierze toaletowym. Dodatkowo spółka ma mierzyć się z konkurencją ze strony mniejszych graczy w segmencie pieluch jednorazowych. Analitycy oceniają, że te wyzwania nie powinny szybko zniknąć.

W ocenie Bernsteina prognozowany wzrost zysków Procter & Gamble jest również niższy niż oczekiwania szerszego rynku.

Podczas zapowiadanych wyników za fiskalny Q3 2026 CFO Andre Schulten podtrzymał założenia dotyczące wzrostu sprzedaży organicznej. Spółka nadal oczekuje wzrostu organicznego do 4% w całym roku fiskalnym. Jednocześnie zaznaczono, że wzrost organiczny w czwartym kwartale ma być minimalnie poniżej poziomu raportowanego w trzecim kwartale.

Schulten poinformował też, że prognozy obejmują wzrost zysku na akcję (core EPS) do 4% rok do roku. Oznacza to przedział od 6,83 USD do 7,09 USD na akcję.

Spółka uwzględnia ponadto około 150 mln USD negatywnego wpływu „after tax” na wyniki w całym roku fiskalnym. Jak wyjaśniono, efekt wiąże się z inflacją kosztów surowców, ekspozycją na koszty kluczowych składników oraz zakłóceniami logistycznymi związanymi z konfliktem na Bliskim Wschodzie. W konsekwencji CFO wskazał, że zysk na akcję w całym roku ma spaść w stronę dolnej części obowiązującego przedziału.

Procter & Gamble produkuje i sprzedaje markowe produkty szybko zbywalne (CPG) na całym świecie. Działalność spółki jest zorganizowana w pięciu segmentach: Beauty, Grooming, Health Care, Fabric & Home Care oraz Baby, Feminine & Family Care.