Akcje TFC przez 6 mies. praktycznie stały w miejscu (ok. 49,35 USD, -1,6%) i wyraźnie odstają od S&P500 (+12,4%). Dochód odsetkowy rośnie tylko ~1,6% rocznie, marża maleje, EPS jest płaskie, a przychody spadają ~-1,4% rocznie. Kto widzi tu sensowny powód do wejścia, a kto raczej by poczekał na lepsze sygnały? Jakie konkretne ryzyka lub katalizatory warto obserwować przy TFC?
Możliwe, że część tego jest już zdyskontowana. Dla mnie to może być okazja, jeśli sektor bankowy złapie drugi oddech i marże się ustabilizują, ale to raczej gra na dłużej.
Zastanawiam się też nad wpływem stóp procentowych na NIM — czy oczekujecie, że polityka Fed może pomóc Truist, czy raczej pogłębi problem? Potrzebne są konkretne katalizatory, nie tylko „cena stoi”.
Kto porównał TFC do peerów? Warto sprawdzić, czy podobne banki też stoją w miejscu — może to kwestia sektora, a nie konkretnego banku. Jak wyglądają rezerwy kredytowe i ryzyko kredytowe?
Ja bym poczekał — jeśli marża dalej będzie spadać i EPS nie ruszy, to trudno mówić o pewnym odbiciu. Wolę zobaczyć poprawę w NII lub sygnały stabilizacji przychodów.