Czy Dave & Buster’s realnie osiągnie >100 mln USD FCF przy -5,4% same-store?

Jestem sceptyczny. -5,4% to poważny sygnał, a jedna nieudana promocja pokazuje, że łatwo nie będzie. Nowi top managerowie to dobrze brzmiący ruch, ale nie rozwiążą problemów z dnia na dzień.

Na co patrzeć dalej: rozwój same-store po zmianach, czy F&B utrzyma trend, jak szybko wdrażają kolejne remonty i ile realnie idzie na CapEx versus cash flow. I oczywiście zapowiedź nowego COO i reakcja na kolejny raport.

Daję im trochę kredytu zaufania — F&B i efekty prototypu brzmią obiecująco, a niższe koszty remodelu pomagają. Niemniej cel FCF nie jest pewny od dzisiaj, będą ważne kolejne kwartały.

Jestem sceptyczny — bez wyraźnej poprawy dollar per day i szybkiego rolloutu prototypu trudno mi uwierzyć w >100 mln FCF.