CAT raportuje rekordowy backlog 63 mld USD i chce niemal potroić produkcję dużych silników. Brzmi jak wejście na stałe w infrastrukturę AI, ale zastanawiam się, ile z tego to trwałe kontrakty, a ile szybsze zamówienia pod chwilowy boom. Ktoś widzi tu większe ryzyko wykonania/planu produkcyjnego czy to realna, długoterminowa zmiana profilu spółki?
Akcje już mocno w górę w tym roku — dla mnie to sygnał, że rynek to częściowo wycenił. Warto rozważyć ryzyko wykonania i tempo realizacji zamówień, zanim się nastawić na długoterminową zmianę profilu.
Ja bym podchodził ostrożnie. Duży backlog to fajnie, ale koncentracja na jednym segmencie zwiększa ryzyko. Co jeśli część projektów się opóźni albo klienci zmienią specyfikacje?
Czy ktoś wie, jak to wpływa na CAPEX i łańcuch dostaw? Potrojenie produkcji dużych silników brzmi jak spore wyzwanie logistyczne, a to może zjeść marże.
To wygląda jak konkretna okazja — centra danych naprawdę kupują moc, więc popyt jest. Tylko pytanie, czy Caterpillar da radę zrealizować te zamówienia bez opóźnień i nadmiernych kosztów.